Налог на выход основателя в 2026: кто облагает ваши акции при отъезде, Франция, Испания, Португалия
Если вы создаёте компанию во Франции или Испании, а потом уезжаете, обе страны могут обложить бумажный прирост по вашим акциям так, как будто вы продали их накануне отъезда. Французский налог на выход срабатывает при €800 000 активов или доле в 50%; испанский, при €4 млн акций или €1 млн с долей от 25%. В Португалии общего налога на выход для физлиц нет, поэтому для основателя с невыведенным приростом она самая дружелюбная из трёх, хотя четыре узкие ловушки всё же могут сработать. Ниже: пороги, ставки и правила отсрочки внутри ЕС на 2026 год, рядом друг с другом.
Если вы создаёте реальную стоимость в акциях во Франции или Испании, а затем уезжаете, обе страны могут обложить бумажный прирост по вашим долям так, как будто вы продали их накануне отъезда, хотя вы ничего не продавали и денег на руках нет. Французский налог на выход (статья 167 bis налогового кодекса) применяется, если вы уезжаете, держа ценные бумаги стоимостью свыше €800 000 или дающие не менее 50% прибыли компании. Испанский (статья 95 bis LIRPF) срабатывает при пакете свыше €4 млн, либо свыше €1 млн при доле от 25%. В Португалии общего налога на выход для физлиц нет, что делает её самой дружелюбной из трёх для основателя с невыведенным приростом.
И во Франции, и в Испании переезд в другую страну ЕС или ЕЭП автоматически откладывает счёт, а часто он и вовсе аннулируется, если вы держите акции достаточно долго. Ниже: пороги, ставки и правила отсрочки на 2026 год для всех трёх стран, плюс узкие португальские ловушки, которые всё же ловят основателей. Это общая информация, а не юридическая или налоговая консультация; сверьте свою ситуацию с квалифицированным специалистом, прежде чем строить планы.
Три режима с одного взгляда
| Франция (ст. 167 bis CGI) | Испания (ст. 95 bis LIRPF) | Португалия | |
|---|---|---|---|
| Есть общий налог на выход по акциям? | Да | Да | Общего налога на выход нет |
| Кто попадает | Резидент 6 из последних 10 лет; пакет свыше €800 000 или доля 50% в прибыли | Резидент 10 из последних 15 лет; акции свыше €4 млн, либо свыше €1 млн при доле от 25% | Обычные пакеты не облагаются; только четыре узкие ловушки |
| Что облагается | Нереализованный прирост как условная продажа | Нереализованный прирост в сберегательной базе | При отъезде, по обычным акциям, ничего |
| Ставка (2026) | 31,4% с 2026 года (12,8% подоходного плюс 18,6% соцвзносов после LFSS 2026); сверху возможна надбавка для высоких доходов | Шкала сберегательной базы 19% до 30% (верхняя полоса свыше €300 000) | Прирост по акциям облагается 28% только при реальной продаже |
| Переезд внутри ЕС/ЕЭП | Автоматическая отсрочка без гарантий; полное аннулирование через 2 или 5 лет | Автоматическая отсрочка до 10 лет (Швейцария, по доктрине налоговой) | Не применяется |
Читайте таблицу по порогам, а не по ставкам. Ставка важна лишь после того, как вы попали под налог, а попадёт основатель или нет, решает именно линия порога. Именно здесь Франция, Испания и Португалия расходятся по-настоящему.
Франция: налог на выход при €800 000 или доле 50%
У Франции самый низкий порог входа из трёх, поэтому она ловит основателей раньше всех. По статье 167 bis Общего налогового кодекса вы попадаете под налог, если были налоговым резидентом Франции минимум шесть из десяти лет до переноса налогового резидентства за рубеж, и на дату этого переноса держите бумаги компании стоимостью свыше €800 000, либо бумаги, дающие вам не менее 50% прибыли компании. Тест на €800 000 смотрит на все ваши подпадающие бумаги вместе; тест на 50% смотрит на одну компанию. Основатель, владеющий половиной ранней компании, может попасть под налог даже при скромной оценке, чисто по доле участия.
Франция облагает скрытый прирост: разницу между стоимостью акций в день отъезда и их себестоимостью, как если бы вы их продали. Базой давно служит плоский налог 30% (prélèvement forfaitaire unique: 12,8% подоходного налога плюс 17,2% социальных взносов). Закон о финансировании соцстраха на 2026 год (LFSS 2026, принят в декабре 2025 года) поднял социальные взносы на доходы с капитала с 17,2% до 18,6%, доведя совокупную ставку налога на выход до 31,4% с 2026 года. На очень крупный прирост сверху может лечь французская надбавка для высоких доходов (contribution exceptionnelle sur les hauts revenus).
Работать с этим позволяет отсрочка, sursis de paiement. При переезде в другую страну ЕС или ЕЭП отсрочка автоматическая, и Франция не требует финансовой гарантии. С реформы 2019 года та же автоматическая отсрочка действует и для стран, подписавших с Францией оба соглашения, об административной помощи и о взыскании налогов; остальным направлениям её дают только по запросу и под гарантии.
Более того, отложенный налог полностью аннулируется, если вы всё ещё держите акции к концу контрольного периода: два года для пакетов стоимостью до €2,57 млн, пять лет свыше. Поправку, которая в бюджетных дебатах 2026 года возвращала контрольный период к пятнадцати годам, отклонили, так что режим двух и пяти лет сохраняется. На практике основатель, переехавший внутри ЕС и просто сохранивший акции, часто не платит ничего. Налог на выход задуман, чтобы остановить тех, кто уезжает исключительно ради продажи в низконалоговой юрисдикции, а не чтобы наказать обычный переезд.
Для основателей из волны 2022 года есть важная оговорка: льгота работает при переезде именно внутри ЕС или ЕЭП. Если после Франции вы уезжаете в третью страну (скажем, в Ереван, Тбилиси, Астану или Белград, либо обратно в регион), автоматическая отсрочка обычно не действует: она сохраняется лишь для стран, подписавших с Францией соглашения об административной помощи и о взыскании налогов, в остальных случаях её дают только по запросу и под гарантии, иначе налог к уплате сразу. Маршрут между странами ЕС и маршрут за пределы ЕС, это два совершенно разных сценария по деньгам.
Испания: налог на выход при €4 млн или €1 млн плюс доля 25%
У испанского налога на выход самые высокие пороги из трёх, поэтому он ловит меньше всего основателей, но те, кого ловит, обычно на более поздней стадии. По статье 95 bis Ley del IRPF он применяется, если вы были налоговым резидентом Испании 10 из последних 15 лет и на момент прекращения резидентства либо ваши акции стоят более €4 млн в сумме, либо они стоят более €1 млн и вы держите не менее 25% компании. Ниже обоих тестов испанского налога на выход нет вовсе.
Там, где вы под налог попали, Испания считает нереализованный прирост реализованным в ваш последний день резидентства и добавляет его в сберегательную базу (base del ahorro). Шкала 2026 года: 19% на первые €6 000, 21% до €50 000, 23% до €200 000, 27% до €300 000 и 30% свыше €300 000, поэтому крупный прирост основателя в основном облагается по верхней полосе 30%. Как и во Франции, переезд в другую страну ЕС или ЕЭП даёт автоматическую отсрочку, здесь на срок до десяти лет; на Швейцарию испанская налоговая распространяет тот же режим своими разъяснениями, опираясь на соглашение ЕС и Швейцарии о свободе передвижения и решение суда ЕС по делу Wächtler (C-581/17). Испания взыскивает отложенный налог только если в этот срок вы реально продадите акции, перестанете быть резидентом подходящей юрисдикции или нарушите годовую обязанность по отчётности. Если десять лет прошли без этих событий, налога нет.
Отдельно для тех, кто приехал из России: соглашение об избежании двойного налогообложения между Россией и Испанией с 2023 года частично приостановлено, поэтому привычный зачёт налогов между двумя странами больше не работает автоматически. К самому налогу на выход это отношения не имеет, но общую налоговую картину меняет; мы разбираем это в отдельном материале про налоговое соглашение Россия, Испания. Если вы взвешиваете Испанию как базу, налог на выход стоит рядом с действующим режимом: испанский закон Бекхэма даёт подходящим новичкам плоские 24% на доход из испанских источников на срок до шести лет, о чём мы пишем в статье про переход со стартап-визы Испании на режим Бекхэма и сравниваем с португальским режимом в IFICI против закона Бекхэма.
Не уверены, выведет ли ваш капитал за какую-либо из этих линий? Расскажите свою ситуацию, и мы сопоставим риск по налогу на выход с вашим въездным маршрутом: Португалия D2, стартап-виза Испании или Talent Франции.
Португалия: общего налога на выход нет, но четыре ловушки для основателей
Именно из-за Португалии это сравнение и имеет смысл. Общего налога на выход для физлиц здесь нет: отъезд из Португалии сам по себе не запускает условную продажу ваших акций, и переоценки вашего капитала по рынку при снятии с налогового учёта не происходит. Обычные пакеты основателя при отъезде просто не облагаются. Вместе с режимом IFICI для подходящих новичков (преемник закрытого NHR) это во многом и делает Португалию самой дружелюбной из трёх по капиталу.
Этот заголовок реален, но не абсолютен, и исключения, это как раз те случаи, в которые попадают основатели. Португальские налоговые практики выделяют четыре узкие ловушки, где отложенный или встроенный прирост может кристаллизоваться при утрате португальского налогового резидентства:
- Перенос при инкорпорации. Если вы были ИП и внесли бизнес в компанию по португальскому нейтральному режиму (статья 38 кодекса IRS), прирост по этой передаче был отложен, а не прощён. Утрата португальского резидентства может ввести этот отложенный прирост в обложение, хотя вы ничего не продавали.
- Нейтральные обмены акциями и слияния. Прирост, перенесённый в квалифицирующем обмене акций или реорганизации, может считаться реализованным при прекращении резидентства.
- Крипта. По действующим правилам IRS утрата португальского налогового резидентства приравнивается к отчуждению криптоактивов, поэтому нереализованный крипто-прирост может облагаться, хотя ничего не продано.
- Стартап-доли и опционы. Часть прироста по стартап-долям и опционам прямо привязана к резидентству, и его утрата может стать моментом обложения.
Для обычного основателя, держащего акции, купленные за деньги, ни одна из этих ловушек обычно не срабатывает, и позиция Португалии без налога на выход сохраняется. Для основателя, который нейтрально внёс португальский бизнес в компанию, менял акции в реорганизации или держит опционную долю, картина сложнее и заслуживает отдельной проверки перед переездом. Когда португальский прирост по акциям реально реализуется при последующей продаже, он обычно облагается плоскими 28%, с опцией включить его в прогрессивную шкалу. Прирост по активам, державшимся меньше 365 дней, обязательно попадает в прогрессивную шкалу, когда общий налогооблагаемый доход превышает €86 634 в 2026 году. Оба пункта, это отдельные от налога на выход вопросы. Португальский налоговый стек основателя мы разбираем подробнее в статье про налоги фрилансера на D8 и право на IFICI.
Что это значит при выборе места
Налог на выход, это повод подумать о финале в самом начале. Страна, в которой вы создаёте стоимость, это та, что может обложить вас при последующем отъезде, поэтому расчёт не только в том, где проще получить визу, но и в том, откуда вы вольны уехать потом. По этой одной оси всё ясно: Португалия (общего налога на выход нет) самая гибкая, Франция ловит основателей раньше всех (порог €800 000 или 50% легко перейти), а Испания посередине, с самыми высокими порогами, но и с самыми крупными суммами, когда налог всё же применяется.
Две вещи мешают решать только по этому. Во-первых, отсрочка внутри ЕС: в пределах ЕС или ЕЭП и французский, и испанский налоги на выход откладываются автоматически, а во Франции часто и вовсе аннулируются, если просто держать акции достаточно долго. Основатель, переезжающий между странами ЕС, в совершенно ином положении, чем тот, кто уезжает в страну вне ЕС и вне сети французских соглашений, где по умолчанию платят сразу или вносят гарантии. Во-вторых, налог на выход, это одна строка в куда более длинном решении, куда входят въездной маршрут, требования к доходу, действующий режим и часы до гражданства. Полную картину мы ставим рядом в материалах про реальную полную стоимость визы основателя в ЕС, Talent Франции против стартап-визы Испании и сроки до гражданства ЕС для основателей.
Источники
- Impôts.gouv.fr, «Я уезжаю из Франции, нужно ли платить налог на выход?» (сфера статьи 167 bis CGI: резидентство шесть из десяти лет, пороги €800 000 / 50%), проверено в июле 2026.
- Hagnère Patrimoine, «LFSS 2026: hausse des prélèvements sociaux sur les revenus du capital» (рост соцвзносов на капитал с 17,2% до 18,6% по LFSS 2026, совокупная ставка 31,4% с 2026 года), проверено в июле 2026.
- Syntaxe Avocats, «The French Exit Tax in a Nutshell» (sursis de paiement, €2,57 млн, два против пяти лет, отклонённая поправка о 15 годах), проверено в июле 2026.
- Global Law Experts, «France Exit Tax 2026 for Expatriates» (детали порогов и аннулирования по контрольному периоду), проверено в июле 2026.
- Vissumlex, «Exit Tax in Spain 2026: Unrealized Capital Gains on Relocation» (статья 95 bis, пороги €4 млн / €1 млн плюс 25%, условие 10 из 15 лет), проверено в июле 2026.
- Devesa Abogados, «Change of tax residence and exit tax» (сберегательная база, механика отсрочки в ЕС/ЕЭП и обязанности по отчётности), проверено в июле 2026.
- Primera Lectura, разъяснения DGT о переезде в Швейцарию (распространение отсрочки на Швейцарию через соглашение о свободе передвижения и дело Wächtler C-581/17), проверено в июле 2026.
- Bento Castilho, «Exit Tax in Portugal: the Myth, the Reality, and the Four Traps People Miss» (общего налога на выход нет; перенос при инкорпорации, обмен акциями, крипта и стартап-доли), проверено в июле 2026.
- RFF Lawyers, «OE 2026: alterações fiscais» (бюджет 2026: плоские 28% по реализованному приросту, порог €86 634 для обязательного включения краткосрочного прироста), проверено в июле 2026.
